A lo largo del 2018, el sector de los seguros en Colombia ha continuado creciendo y aumentando su actividad, a la vez que varias empresas internacionales han entrado en el mercado.
Según los datos de la Federación de Aseguradores Colombianos, durante los primeros cinco meses del año, la prima de seguro supuso un total de 10,8 billones de pesos colombianos (3.800 millones de dólares), un crecimiento del 6% interanual.
Tanto los seguros de vida (11%) como los generales (4%) registraron un crecimiento significativo durante este periodo. Los seguros de vida combinados representaron el 52,8% del mercado, porcentaje dividido entre los seguros sociales (28,2%) y los seguros de vida (24,6%), y los seguros generales representaron el 47,2%.
El crecimiento experimentado entre enero y mayo tiene su origen en la expansión sostenida de los últimos años. Entre 2013 y 2017, la prima aumentó con una tasa de crecimiento anual compuesta del 12,6%, hasta un total de 26 billones de pesos colombianos (9.100 millones de dólares).
Estos resultados positivos llegan en el momento que el mercado de seguros – el quinto más grande en la región – experimenta un aumento en el número de aseguradoras internacionales que lo integran, ya sea a través de fusiones y nuevas compras, alianzas estratégicas o nuevas inversiones.
La empresa BMI, con sede en EE.UU., ha sido la última en entrar en el mercado. En marzo obtuvo autorización para operar en el país, con lo que ahora el número de empresas aseguradoras asciende a un total de 49.
BMI cuenta con 28.000 millones de pesos colombianos (9,5 millones de dólares) de capital inicial y se va a especializar en seguros de vida individuales y en el sector de la salud.
“Dos años y medio después de haber iniciado nuestro proyecto, en julio salió al mercado nuestra línea de productos de seguros de vida y seguros médicos”, explicó Carlos Sánchez Rodríguez, presidente de BMI Colombia, en su entrevista para OBG.
BMI pasa así a formar parte del mercado colombiano y se une a Bupa. Dicha empresa, con sede en Reino Unido, firmó en febrero un acuerdo de colaboración con la aseguradora nacional Seguros Bolivar y prevé ofrecer planes de seguros internacionales. A continuación, en julio, la empresa Talax, con sede en Alemania, adquirió Generali Seguros, una empresa local que ofrece seguros de vida y generales.
Mientras tanto, la empresa Zurich Insurance ha aumentado su presencia en el amplio mercado regional. En febrero, adquirió la empresa australiana QBE’s Latin American operations por un valor de 400 millones de dólares, seguido por la adquisición en marzo de proveedores de seguros de viaje Travel Ace y Universal Assistance – empresas con sede en Argentina y que operan en Chile, Brasil, Colombia y México.
Por su parte, el corredor de seguros UIB, con sede en Londres, aumentó su presencia en la región mediante el lanzamiento en abril de su comercio minorista; y en febrero, la empresa española Santalucia Seguros firmó un acuerdo de asociación con la Fundación Social y empezará a ofrecer seguros para gastos funerarios.
El creciente número de actores internacionales, junto con la competencia derivada de este aumento, ha fomentado aún más la previsión de un crecimiento positivo para el sector de los seguros.
En Colombia, este sector, establecido sobre una base sólida, cuenta con una tasa de penetración en el PIB del 2,85% – la tercera más alta en América Latina por detrás de Chile y Argentina – asimismo, la rentabilidad es alta.
En 2017, las empresas de seguros colombianas lograron un rendimiento del capital del 17,9%, la cifra más alta en siete años, con un rendimiento sobre los activos del 3,1%, y unos ingresos netos que han aumentado más del 5,9%, hasta 1,8 billones de pesos colombianos (627.300 millones de dólares) en 2017.
Si bien durante los primeros cinco meses del año, el crecimiento ha sido ligeramente inferior al obtenido de media en los años anteriores, los actores del sector han expresado que las elecciones del 27 de mayo han sido un factor que ha disminuido temporalmente la actividad del sector.
“Como es habitual, el periodo previo a las elecciones presidenciales provocó una desaceleración en la actividad económica, ya que los actores suelen adoptar un papel de observadores ante los acontecimientos”, explicó Sánchez Rodríguez a OBG.
“No obstante, la elección de un candidato con espíritu empresarial, sumado a las perspectivas económica favorables del país, hará que indudablemente veamos cómo la industria se recupera durante la segunda mitad del 2018, continuando con esta tendencia, alcanzando – o incluso superando – los resultados de años anteriores”.
El FMI prevé que el PIB aumente en un 2,75% durante este año y en un 3,25% el año que viene, en comparación con el 1,77% alcanzado en 2017. Según las cifras del sector, el incremento de la demanda interna podría fomentar el aumento de los seguros personales.
“Si bien el sector de los seguros personales representa aproximadamente un cuarto del total de la prima de la industria, la mayor parte de éstos son seguros colectivos o grupales – los cuales normalmente ofrecen las empresas u organismos a sus empleados”, explicó a OBG Juliana Tobón Peña, presidenta de la empresa de seguros de vida Metlife Colombia.
“El aumento de la clase media, junto al creciente interés por los productos de seguros de vida personales, hace que sea muy posible que el sector mantenga un crecimiento de dos dígitos”.
Colombia’s insurance sector continued to expand into 2018, broadening activity as a number of international firms enter the market.
Insurance premiums totalled COP10.8trn ($3.8bn) in the first five months of the year, a 6% year-on-year (y-o-y) increase, according to the Colombian Insurers’ Association.
Both the life (11%) and general (4%) insurance segments recorded significant growth over the period. Combined life insurance made up 52.8% of the market, divided between social security (28.2%) and life (24.6%), while general insurance accounted for 47.2%.
The growth in January-May builds on sustained expansion in recent years, with premiums rising by a compound annual growth rate of 12.6% between 2013 and 2017 to total COP26trn ($9.1bn).
The positive performance comes as the insurance market – the fifth largest in the region – is seeing an increase in new international insurers, either through mergers and acquisitions, strategic partnerships or greenfield investment.
The most recent entrant was the US-based BMI, which in March received approval to operate in the country, bringing the total number of active insurance companies to 49.
With an initial authorised capital of COP28bn ($9.5m), BMI will focus on individual life insurance and the health segment.
“Two and a half years after beginning the process, July saw the release of our new line of life and health insurance products,” Carlos Sánchez Rodríguez, president of BMI Colombia, told OBG.
BMI joins Bupa in the Colombian market, after the UK-based firm signed a partnership agreement with local insurer Seguros Bolivar in February that will see it offer international health plans. This was followed in July by Germany-based Talax’s purchase of Generali Seguros, a local firm operating in both the general and life lines.
Zurich Insurance, meanwhile, has increased its reach in the wider regional market, purchasing Australian firm QBE’s Latin American operations for $400m in February, followed by the March acquisition of travel insurance providers Travel Ace and Universal Assistance – Argentina-based companies with operations in Chile, Brazil, Colombia and Mexico.
Elsewhere, London-based insurance broker UIB broadened its presence with the launch of its retail business in April, and in February Spain’s Santalucia Seguros signed a partnership with Fundación Social to begin offering funeral insurance.
The increasing number of international players and subsequent competition in the market is further strengthening positive growth expectations for the insurance sector.
Built on a solid foundation, Colombia has an insurance penetration rate of 2.85% of GDP – the third highest in South America, behind Chile and Argentina – while profitability is also strong.
Return on equity for Colombian insurance firms reached 17.9% in 2017, the highest rate in seven years, with return on assets at 3.1%, and net income up 5.9% to COP1.8trn ($627.3bn).
While growth in the first five months of this year was slightly below previous yearly averages, sector stakeholders cited the May 27 presidential election as a factor temporarily slowing activity.
“As is usually the case, the run-up to the presidential election was characterised by a slowdown in economic activity, as stakeholders take a wait-and-see approach,” Sánchez Rodríguez told OBG.
“However, the election of a pro-business nominee, coupled with the country’s positive economic outlook, means that we are bound to see the industry rebound during the second half of 2018 and beyond, maintaining – or even surpassing – preceding years.”
With GDP growth expected to reach 2.75% this year and 3.25% next year, according to the IMF, up from 1.77% in 2017, industry figures say increased domestic demand could help drive growth in personal insurance.
“While the personal insurance segment represents approximately a quarter of total industry premium, the largest share of this comprises collective or group insurance – typically provided by companies or groups to their employees,” Juliana Tobón Peña, president of individual life insurance provider Metlife Colombia, told OBG.
“If we combine a growing middle class with increased awareness of personal life insurance products, the potential to sustain double-digit growth levels in the segment is strong.”
Stay updated on how some of the world’s most promising markets are being affected by the Covid-19 pandemic, and what actions governments and private businesses are taking to mitigate challenges and ensure their long-term growth story continues.
Register now and also receive a complimentary 2-month licence to the OBG Research Terminal.
Register Here×Impulsado por un gran número de trabajadores disponibles y una avanzada infraestructura de tecnología de las comunicaciones, el sector de externalización de procesos empresariales (BPO, por sus...
Amidst a slowdown in the Middle East’s private equity industry, Jordan’s small and medium-sized enterprises (SMEs) are set to get a boost from a new private equity fund.
The Turkish Prime Minister Bulent Ecevit has spent the last week in the US hoping to garner support for economic reforms at home and trade concessions for Turkish exports to the US.
