La construcción en curso de una serie de nuevos centros comerciales da lugar a que los sectores interesados piensen que hay un potencial de crecimiento significativo en la industria minorista de Panamá, ya que registró sólidas cifras de crecimiento el año pasado.
Los datos publicados en enero por el Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC) muestran que los ingresos totales en el sector alcanzaron los 7 400 millones de dólares norteamericanos en los tres primeros trimestres de 2016, un aumento interanual del 6.7%. Asimismo, la provincia de Panamá registró un alza de 4.7% en los ingresos minoristas. La mayor parte de este crecimiento se debe al aumento del 15.5% registrado en el resto del país.
El sector minorista también siguió siendo un empleador vital con 83,286 puestos de trabajo en 2016, en comparación con 52 820 puestos en manufactura y 42,362 en el comercio mayorista.
Se estima que, en agosto de 2016 en Panamá, se estaban construyendo 538 000 m2 de centros comerciales, según los medios de comunicación locales, y la mayor parte del desarrollo se está llevando a cabo en el este de la ciudad de Panamá y en las áreas circundantes.
La capital ya alberga diez centros comerciales y la Asociación de Centros Comerciales (ACC) espera que se construyan otros diez centros comerciales en los próximos años.
A lo largo de todo el país, varias empresas presentaron Evaluaciones de Impacto Ambiental (EIA) para grandes desarrollos comerciales en 2016. En abril, por ejemplo, la firma nacional Mishbaja presentó un EIA al Ministerio de Medio Ambiente para la construcción de un centro comercial del 24 de diciembre: un proyecto valorado en 27 millones de dólares con un área de desarrollo total de 70 000 m2, situado en el corregimiento del 24 de diciembre en la ciudad de Panamá.
En junio, London & Regional Panamá presentó un EIA para el proyecto “Town Center”, un desarrollo inmobiliario de uso mixto de 90 millones de dólares que abarca 13 hectáreas. La zona actuará como la pieza central para la comunidad de la empresa Panamá Pacífico, ubicada en la provincia de Panamá Oeste.
Dos meses después, el consorcio PGC Developers emitió un EIA para la construcción de Panamá Global City. El desarrollo multipropósito de 4 200 millones de dólares se extenderá a través de 570 hectáreas de tierra en el este de la ciudad de Panamá.
Por último, la constructora nacional Grupo ZS presentó en noviembre un EIA para el centro comercial Penonomé. El constructor espera que el centro comercial de 16,2 millones de dólares en la provincia de Coclé quiebre a finales de este año.
Si bien estos proyectos aún no han comenzado, podrían suponer un impulso muy necesario para el segmento de construcción no residencial a raíz de una caída de la actividad en 2016.
Según estimaciones publicadas por el INEC en enero, el valor de las construcciones no residenciales, ampliaciones y reparaciones disminuyó un 8.6%, es decir, 752,3 millones de dólares el año pasado. En la provincia de Panamá, este descenso fue particularmente grave, con el valor del trabajo de construcción cayendo un 21.8% a 438 millones de dólares.
El gasto turístico continúa desempeñando un papel clave en el sector minorista de Panamá, representando hasta un 50% de las ventas en el sector de alta gama, según informes de prensa del año pasado.
Un pequeño aumento en el tráfico entrante se registró en 2016, con llegadas de turistas aumentando un 1% a 1,7 millones en el período enero-octubre, según el INEC. El gasto turístico también subió ligeramente, de 3 500 millones de dólares en los primeros 10 meses de 2015 a 3 700 millones de dólares en el mismo período del año pasado. Sin embargo, estas cifras no se tradujeron en mayores tasas de ocupación hotelera, que cayeron casi cinco puntos porcentuales, quedándose al 47,9% en 2016.
Con vecinos como Venezuela presenciando una desaceleración económica, algunos actores del mercado están preocupados de que estas cifras de crecimiento marginal se reviertan en el futuro. Estas preocupaciones han sido agravadas por la paridad del balboa panameño con el dólar, ya que este último hizo ganancias sustanciales frente a muchas de las principales monedas del mundo el año pasado.
Frente a estos contratiempos y en un intento de capitalizar aún más las ventajas geográficas de Panamá, el CAC ha estado trabajando con el Ministerio de Turismo para promover Panamá como destino de compras para los mercados turísticos no tradicionales de la región, como los de Trinidad y Tobago y México. Los esfuerzos del CAC han incluido la creación de tres fechas de compras de descuento durante el año con nueve centros comerciales panameños participando en el plan.
Se espera que la ampliación del Aeropuerto Internacional de Tocumen con una nueva terminal suscite el interés minorista de los turistas con tres zonas libres de impuestos de 700 m2 que se ofrecerá en el primer trimestre de este año. La expansión del aeropuerto está programada para su finalización en 2018 y tiene como objetivo duplicar el número de visitantes extranjeros para 2022.
The ongoing construction of a number of new malls suggests sector stakeholders believe there is significant growth potential in Panama’s retail industry, which posted solid growth figures last year.
Data released in January by the Institute of Statistics and Census (Instituto Nacional de Estadística y Censo, INEC) shows total revenues in the sector reached $7.4bn in the first three quarters of 2016 – a 6.7% year-on-year (y-o-y) increase. While Panama Province saw retail revenues rise 4.7% y-o-y, much of the boost was driven by the 15.5% growth recorded across the rest of the country.
The sector also remained a vital employer, providing 83,286 jobs in 2016, compared with 52,820 positions in manufacturing and 42,362 in wholesale trade.
As of August 2016, an estimated 538,000 sq metres of malls and commercial centres were under construction in Panama, according to local media, with most of the development taking place in the east of Panama City and areas surrounding it.
The capital is already home to 10 malls, with the Panamanian Mall Association (Asociación de Centros Comerciales, ACC) expecting 10 additional malls to be built over the next few years.
Across the country, several companies submitted environmental impact assessments (EIAs) for major commercial developments in 2016. In April, for example, domestic firm Mishbaja submitted an EIA to the Ministry of Environment for the construction of Mall 24 de Diciembre – a project valued at $27m with a total development area of 70,000 sq metres in the town of 24 de Diciembre.
In June London & Regional Panama submitted an EIA for Town Center, a $90m mixed-use real estate development spanning 13 ha. The site will act as the centrepiece for the firm’s master-planned community Panama Pacifico located in Panamá Oeste Province.
Two months later, the consortium PGC Developers issued an EIA for the construction of Panama Global City. The $4.2bn multi-purpose development will spread across 570 ha of land in the east of Panama City.
Lastly, domestic construction company Grupo ZS presented an EIA for Penonomé Mall in November. The developer expects the $16.2m shopping centre in Coclé Province to break ground later this year.
While these projects have yet to commence, they could bring a much-needed boost to the non-residential construction segment on the back of a downturn in activity in 2016.
According to estimates released by the INEC in January, the value of non-residential construction, additions and repairs decreased 8.6% to $752.3m last year. In Panama Province this decline was particularly stark, with the value of construction work falling by 21.8% to $438m.
Tourist spending continues to play a key role in Panama’s retail sector, accounting for up to 50% of sales in the high-end segment, according to press reports last year.
A small increase in inbound traffic was recorded in 2016, with tourist arrivals rising 1% to 1.7m in the January-October period, according to the INEC. Tourist spending was also up slightly, from $3.5bn in the first 10 months of 2015 to $3.7bn in the same period last year. However, these figures did not translate into higher hotel occupancy rates, which fell almost five percentage points to 47.9% in 2016.
With regional neighbours like Venezuela witnessing an economic slowdown, some market players are concerned that these marginal growth figures will be reversed in the future. These worries have been compounded by the Panamanian balboa’s peg with the dollar, as the latter made substantial gains against many of the world’s major currencies last year.
In the face of these headwinds and in an attempt to further capitalise on Panama’s geographic advantages, the ACC has been working with the Ministry of Tourism to promote Panama as a shopping destination to non-traditional tourist markets in the region, such as those of Trinidad and Tobago and Mexico. The ACC’s efforts have included creating three discount shopping dates during the year, with nine Panamanian malls taking part in the scheme.
The addition of a new terminal at Tocumen International Airport is also expected to tap retail interest from tourists, with three 700-sq-metre duty-free areas to be tendered in the first quarter of this year. The expansion of the airport is scheduled for completion in 2018 and aims to double the number of inbound visitors by 2022.
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