Con un creciente interés por parte de petroleras internacionales, México hará pública la segunda ronda de licitaciones para campos de aguas profundas a comienzo del próximo año.
Se espera que las licitaciones atraigan una nueva ola de inversión directa extranjera al sector, así como un fortalecimiento de la producción energética de México.
El país ha visto su producción de petróleo caer de 3.5 millones de barriles por día (mbpd) en el 2006 a su actual producción de 2.16 mbpd en julio. Pemex, la compañía petrolera productiva del estado y único productor de petróleo en el país, prevé un promedio de producción de 2.13 mbpd en 2016, según reportes.
Las proyecciones del nivel de producción que se espera a través de esta nueva ronda de licitaciones son positivas, ya que los campos licitados son, principalmente, no convencionales y de aguas profundas que representan el 76% de los recursos probables del país.
Comenzando en el 2014, después de la aprobación de la reforma energética del 2013, múltiples rondas de licitaciones fueron organizadas para asignar contratos de exploración y de producción, permitiendo también que Pemex mantuviera el control de varios campos.
La primera ronda ha consistido de cuatro grupos de licitaciones por campos de aguas someras y profundas en el Golfo de México. A pesar de grandes expectativas, la primera licitación de la ronda coincidió con el desplome del precio global del petróleo, consiguiendo solamente asignar dos de los catorce campos puestos en oferta.
En las siguientes dos licitaciones de la ronda se consiguieron 7 mil millones de dólares en inversión, con más de 30 contratos adjudicados a compañías mexicanas e internacionales, lo cual demostró una mejora significativa en el proceso de licitación.
La próxima ronda programada incluirá 10 campos de exploración y producción en aguas profundas en el Golfo de México. Los contratos serán adjudicados en diciembre por un periodo de hasta 50 años. Según reportes, las grandes petroleras como Shell, Chevron, ExxonMobil, BP, Total, Repsol y Statoil se encuentran entre las 21 compañías registradas en la ronda de licitaciones.
La segunda ronda comenzará posteriormente, con 15 campos de aguas someras que cubren una superficie de aproximadamente 8908 kilómetros cuadrados en las costas de Campeche, Tabasco y Veracruz en el Golfo de México. El gobierno federal estima que el contenido de estos campos se acerca a los 587 millones de barriles de petróleo.
Las compañías pre-autorizadas tendrán hasta marzo para entregar los documentos necesarios para participar en la primera licitación de esta ronda.
Aunque con la apertura del sector, y un incremento en la competitividad, se espera impulsar la inversión en tecnologías críticas para el desarrollo de nuevos campos de producción, hay preocupaciones en la industria a causa de los retrasos en pagos de contratos, así como la salud financiera de Pemex.
Durante los últimos 10 años, los ingresos petroleros han representado, en promedio, el 33.5% del presupuesto federal de México. Sin embargo, el año pasado, este ingreso disminuyó y representó 13% debido a niveles de producción bajos, además de la caída del precio del petróleo.
Para apoyar a Pemex, las autoridades incrementaron la contribución del gobierno a la compañía petrolera por 60 mil millones de pesos netos (3.3 mil millones de dólares) en el 2015, según el reporte anual de Pemex a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés). Pemex sufrió una reducción de capital y gastos operacionales del 36.3% en el 2015, con un corte adicional del 21% programado para este año, según información de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público.
Los recortes al presupuesto han afectado la capacidad de Pemex para explorar nuevos campos, lo que puede resultar en una reducción aún más severa en los niveles de producción en el corto y mediano plazo. El año pasado, la inversión hecha por Pemex se mantuvo en 23.1 mil millones de dólares y se prevé un decremento que posicione la inversión en 16.3 mil millones de dólares en 2016.
La cantidad de plataformas petroleras de Pemex cayó de 163 en octubre del 2009 a 14 en mayo del presente año, una caída de 91.5% comparado con una caída del 78% en plataformas en Estados Unidos durante el mismo periodo, según datos de Baker Hughes.
Las refinerías de Pemex trabajan al 60% de su capacidad, en promedio, con 35 cierres de operación no programados en el primer trimestre del año. En algunos casos, el mal tiempo y condiciones naturales han tenido un impacto. La refinería de Cadereyta, por ejemplo, que produce 275,000 bpd, tuvo un cierre de operaciones en julio debido al bajo nivel de agua del Rio Ramos.
Conjuntamente, según reportes, Pemex tiene planes de cerrar 142 unidades por trabajos de mantenimiento este año, más del doble del número de cierres en operaciones del 2015.
Debido a la falta de recursos para realizar las tareas de exploración y producción que se necesitan, Pemex y las autoridades gubernamentales apuntan hacia el sector privado, quienes pueden proveer el apoyo necesario para incrementar los niveles de producción de petróleo mexicano.
“A pesar de los claros desafíos que existen en varias áreas, México es un destino ideal para la inversión extranjera, especialmente en el sector petrolero. La clave para ganar la confianza de los inversionistas es proveer contratos atractivos y acceso a la infraestructura y capacidades de refinamiento y distribución locales de la cual Pemex es dueña, por un precio justo,” dijo José Antonio González Anaya, CEO of Pemex, a OBG.
Al mismo tiempo, los diversos actores de la industria han comunicado la importancia de tener procesos de farm-outs más rápidos - procesos que permiten a terceros a realizar actividades específicas, tal como pruebas de calidad u operaciones de una parte o de campos enteros.
“Acuerdos de farm-out pueden ser la solución y el camino a seguir por Pemex, sobre todo si se realizan farm-outs para los mejores depósitos y recursos que la compañía posee,” comentó Luis Vielma a OBG, director general de CBM, una empresa de exploración y producción en México.
“No obstante, el tener éxito en farm-outs requerirá la autoridad y flexibilidad de Pemex para realizar estas negociaciones. Debe quedar claro que el proceso pertenece a Pemex,” agregó.
Amid growing interest from international oil companies, Mexico is launching the second round of auctions for offshore oil blocks early next year.
The auctions are set to attract new foreign direct investment to the sector and reinvigorate energy output.
The country has seen oil production decrease from a high of 3.5m barrels per day (bpd) in 2006 to its current rate of 2.16m bpd in July, with Pemex – the state-owned energy firm and only active oil producer in the country – expecting to average 2.13m bpd for 2016, according to press reports.
The prospects for the new auction boosting output are good, as the new blocks are primarily deepwater non-conventional reserves, which account for 76% of Mexico’s prospective resources.
Starting in 2014, after the passage of energy reforms the previous year, multiple auctions have been held to assign exploration and production contracts, while also ensuring that Pemex retains control of some blocks.
Round one has so far consisted of four separate auctions for shallow and deepwater resources in the Gulf of Mexico. Despite high expectations, the first auction in the round coincided with the fall in global oil prices and saw only two out of 14 blocks awarded.
The following two auctions, however, resulted in approximately $7bn in investment, with over 30 contracts assigned to local and multinational companies, demonstrating a marked improvement from the first sale.
The next auction includes 10 deepwater exploration and production blocks located in the Gulf of Mexico. These contracts will be awarded in December and have a lifetime of up to 50 years. According to press reports, oil majors such as Shell, Chevron, ExxonMobil, BP, Total, Repsol and Statoil are among the 21 companies registered to bid for the blocks.
Round two will be launched thereafter, tendering 15 shallow-water sites covering 8908 sq km in the Gulf of Mexico, off the coast of Campeche, Tabasco and Veracruz. Government estimates put the contents of these blocks at a total of 587m barrels of crude.
Pre-qualified companies will have until March to submit documentation and participate in the first auction in this round.
While greater openness and competitiveness is expected to promote investment in the critical technology needed to exploit new fields, the industry has raised concerns over delays in investments, as well as the financial health of Pemex.
For the past 10 years, oil revenue has accounted for an average of 33.5% of Mexico’s federal budget. By last year, however, this had fallen to 13% due to weaker production and lower oil prices.
In an effort to provide support, the government increased its net federal contributions to Pemex by MXN60bn ($3.3bn) in 2015, according to the company’s filing to US Securities and Exchange Commission. Meanwhile, Pemex experienced a 36.3% reduction in capital and operating expenses in 2015, and has budgeted a further 21% cut this year, Ministry of Finance data shows.
Budget cuts have hindered investment in exploration, which is likely to result in production numbers falling in the future. Last year, Pemex investment stood at $23.1bn but this has been reduced to a projected $16.3bn for 2016.
Pemex’s exploration rig count fell from 163 in October 2009 to 14 as of May, a nearly 91.5% drop compared to a 78% decline in the US over the same period, according to data from Baker Hughes.
Pemex’s refineries have also been working at around 60% of their capacity on average, with 35 unscheduled stoppages in the first quarter of the year. In some cases weather has had an impact, with the Cadereyta refinery, which produces 275,000 bpd, halting operations in July due to reduced water flow from the nearby Ramos River.
Additionally, according to press reports, Pemex plans to close 142 units for maintenance work this year, more than double the number of planned stoppages in 2015.
Given the company’s current inability to fund the necessary exploration and production, Pemex and government authorities are increasingly looking to the private sector to provide the support Mexico needs to boost its oil output.
“In spite of the obvious challenges that exist on various fronts, Mexico is an ideal country to invest in, especially in the oil industry. The key to gaining the confidence of these investors is providing them with attractive contracts and access to the large local refining and distribution capacity owned by Pemex for a fair price, " José Antonio González Anaya, CEO of Pemex, told OBG.
At the same time, industry stakeholders are advocating for speedier farmouts –agreements that allow third parties to perform a specific activity, such as testing or operating a part or all of an oil block.
“Farmout agreements can be the solution and path forward for Pemex, especially if it engages in farmouts with the best deposits and resources it possesses,” Luis Vielma, managing director of CBM, an exploration and production firm in Mexico, told OBG.
“However, to engage in successful farmouts, Pemex will need the authority and flexibility to carry out these negotiations. It must be clear that the farmout process belongs to Pemex,” he said.
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