Aunque problemas políticos inconclusos socavaron la popularidad del Presidente de México, Enrique Peña Nieto en 2014, el año pasado también trajo importantes avances luego que el Congreso aprobara un amplio paquete de reformas estructurales.
Las reformas, que buscan aumentar la competencia y la eficiencia, podrían ayudar a la economía a superar su decepcionante tasa de crecimiento anual promedio de 2,5% registrada entre 2000 y 2013.
Sin embargo, la administración ha tenido dificultades para enfrentar problemas de fondo, como el crimen organizado y la deficiente seguridad, que han contribuido a una caída en la tasa de aprobación del presidente. Una encuesta mostró que su popularidad cayó a 39% en noviembre, desde 46% tres meses antes, el peor nivel para un mandatario mexicano desde mediados de los años 90.
La economía creció solo aproximadamente 2,2% en 2014, según Bank of America Merrill Lynch, por debajo de las proyecciones anteriores. Mientras la caída de los precios del petróleo comienza a afectar la economía mexicana, y con elecciones parlamentarias y estatales programadas para junio de 2015, aumenta la presión sobre el presidente Peña Nieto para que muestre resultados.
De ser efectivo, el ambicioso programa de reformas del Presidente, que el Congreso tramitó entre 2013 y 2014, podría poner fin a lo que los críticos han llamado la cultura mexicana de “capitalismo amiguista”. El impacto de las reformas, 11 en total, se sentirá en todos los sectores de la economía, sobre todo en energía, telecomunicaciones y servicios financieros. Impuestos, transparencia, competencia y trabajo están entre las áreas bajo la mira.
El sensible tema del nacionalismo energético, que por décadas ha estado en el corazón de la cultura política mexicana, fue un punto focal de las reformas. Petróleos Mexicanos (Pemex), la gigantesca petrolera estatal que no ha podido revertir un declive en su producción que ya lleva una década, perderá su status de monopolio al igual que la Comisión Federal de Electricidad (CFE). Aunque seguirán en manos del estado, ambas deberán competir con rivales del sector privado.
Las subastas de licencias petroleras y gasíferas, que ya comenzaron, producirían unos USD12, 5 mil millones anuales en nuevas inversiones durante los próximos cuatro años. El gobierno espera que la entrada de nuevos actores a la industria empuje el desarrollo de depósitos petrolíferos aún no explotados en el Golfo de México, como también otras reservas de hidrocarburos no convencionales.
En tanto, las reformas previstas para el sector de telecomunicaciones buscan reducir la presencia de América Móvil y Televisa, que poseen sobre 70% de los mercados de telefonía y televisión, respectivamente.
El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) ahora puede tomar medidas contra actores que detentan más de 50% del mercado, como una forma de elevar la competencia. El IFT ya decretó una reducción de tarifas telefónicas en 2015, mientras que la decisión del gigante estadounidense AT&T de comprar Iusacell, mucho más pequeña, por USD2,5 mil millones, llevó a algunos analistas a especular que una reducción de tarifas para la telefonía móvil podría estar cerca. El dueño de América Móvil, Carlos Slim, advirtió que estas noticias podrían llevarlo a vender parte de la empresa. En tanto, Televisa enfrentará nuevos competidores en la forma de dos nuevos canales de televisión que serán ofrecidos a inversionistas privados en 2015.
Aunque los secretarios se muestran optimistas frente a la efectividad de las reformas mexicanas, calculando que solo la reforma energética agregará un punto porcentual a la tasa de crecimiento del PIB en 2018, no es posible ignorar factores exógenos como los precios del petróleo y los problemas políticos del país.
Las autoridades han mostrado escasos avances en la lucha contra los poderosos y violentos carteles de la droga. La captura de conocidos cabecillas, como Joaquín ‘El Chapo’ Guzmán en febrero de 2014, no ha logrado impedir que los criminales infiltren los gobiernos locales en ciertas áreas del país, como los estados de Guerrero y Michoacán. El secuestro y supuesto asesinato de 43 estudiantes de Ayotzinapa, en Guerrero, perpetrado por la policía local en complicidad con una pandilla de narcotraficantes a fines de septiembre, dio municiones a los opositores del Presidente, lo que sin duda contribuyó a la caída en sus índices de popularidad.
En tanto, analistas dicen que la caída global en los precios del petróleo probablemente impactará el crecimiento económico de México y la inversión en el sector energético hacia adelante. Aunque el crudo solo corresponde a 5% del PIB, los menores precios golpearán las finanzas públicas y probablemente también el gasto en los años venideros.
Sin embargo, el panorama para la economía mexicana en 2015 sigue siendo positivo en gran medida. Aunque las estimaciones de crecimiento están siendo revisadas a la baja (una encuesta de Thomson Reuters en enero vaticinó un crecimiento de 3,4% en 2015, frente a 3,7% en su sondeo anterior) la recuperación de EE.UU. debería dar un bienvenido impulso a los sectores fabril y exportador. En lo inmediato, se espera que el gobierno priorice retomar la iniciativa previo a las elecciones parlamentarias y recuperar la confianza del sector empresarial.
While unresolved political issues took their toll on the popularity of Mexico’s President Enrique Peña Nieto in 2014, the year also brought significant progress in the form of Congressional approval for a far-reaching reform package.
The raft of structural reforms, which is aimed at improving competition and efficiency could help lift the economy above the disappointing 2.5% average annual growth recorded between 2000 and 2013.
However, the administration has struggled in its efforts to tackle weighty problems, such as organised crime and poor levels of security, which have helped contribute to a slump in the President’s approval rating. A poll showed his popularity fell to 39% in November from 46% three months earlier, the lowest for any Mexican president since the mid-1990s.
Economic growth in 2014 is expected to reach just 2.2% according to Bank of America Merrill Lynch, which is lower than earlier forecasts. With falling oil prices beginning to weigh on the Mexican economy, and mid-term state and Congressional elections due in June 2015, the pressure is growing on President Peña Nieto to produce results.
If effective, the President’s ambitious reform programme, which he steered through Congress in 2013 and 2014, could signal the end of what critics have termed Mexico’s ‘crony capitalism’ culture. The impact of the reforms – 11 in total − will be felt across the economic sectors, especially in energy, telecoms and financial services, with taxation, transparency, competition and labour among the areas targeted.
The sensitive issue of energy nationalism, which has been at the heart of Mexico’s political culture for decades, was a focal point of the reforms. Petróleos Mexicanos (Pemex), the huge state oil monopoly, which has failed to reverse a decade-long decline in oil production, will lose its monopoly status, along with the power company Comisión Federal de Electricidad (CFE). While remaining state-owned enterprises, both will now have to compete with private sector rivals.
Open oil and gas licensing rounds, which have already begun, are expected to produce an estimated $12.5bn in new investment annually over the next four years. The government hopes that the entry of new industry players will spearhead the development of as yet untapped deep-sea offshore oil deposits in the Gulf of Mexico and other unconventional hydrocarbons deposits.
Reforms earmarked for the telecoms sector are aimed at reducing the market power of América Móvil and Televisa, which have a share of more than 70% in telephony and television markets respectively. The regulator, the Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) can now take action against players with a market share of more than 50% as a means of increasing competition. The IFT has already moved to impose lower telephone charges in 2015, while US telephone giant AT&T’s decision to buy the much smaller Iusacell for $2.5bn has prompted some observers to speculate that lower mobile tariffs could be on the way. América Móvil owner, Carlos Slim, has warned that developments may lead to him divesting part of the company. In a separate development, Televisa will face new competition in the form of two new national TV channels, which are being offered to private bidders in 2015.
While ministers are upbeat about the effectiveness of Mexico’s reforms, calculating that the energy reform alone will add one percentage point to the national GDP growth rate by 2018, exogenous factors such as oil prices and the country’s political problems cannot be ignored.
The authorities have made only limited progress in the struggle against Mexico’s powerful and violent drug cartels. High-profile captures of cartel leaders, including that of Joaquín ‘El Chapo’ Guzmán in February 2014, have failed to prevent the infiltration of criminals into local government in some areas of the country, including the states of Guerrero and Michoacán. The abduction and presumed massacre of 43 student teachers from Ayotzinapa in Guerrero by local police acting in complicity with a drug gang in late September, served as a rallying point for opponents of the President, undoubtedly contributing to the fall in his approval ratings.
Meanwhile, analysts say the global slump in oil prices is likely to impact Mexico’s economic growth and investment in the energy sector moving forward. Although oil accounts for only about 5% of GDP, lower prices will hit public finances and potentially impact spending over the coming years.
However, the outlook for the Mexican economy in 2015 remains largely positive. Although growth estimates are being nudged lower − with a Thomson Reuters poll in January forecasting 3.4% growth in 2015 compared to 3.7% in its previous poll − the US recovery should give the manufacturing and export sectors a welcome boost. In the immediate term, the government is expected to make regaining the initiative ahead of the mid-term elections and rebuilding business confidence its priorities.
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