Son muchos los factores que han contribuido al crecimiento de los préstamos hipotecarios y a su accesibilidad en México. Entre ellos se encuentran la creciente demanda de bienes raíces con fines residenciales, el aumento general del salario y el descenso en las tasas de interés de las hipotecas. Además, el desarrollo del mercado hipotecario y la conformación de la primera Sociedad de Inversión Inmobiliaria en México (REIT, por sus siglas en inglés) ofrecen un buen augurio para el continuo crecimiento del sector.
El BBVA Research, brazo de una de las instituciones financieras más importantes de México, informó que las tasas de interés para hipotecas efectivamente han disminuido desde el 17% en 2005 al 14% en 2012. Quizás el cambio más significativo para la industria ha sido la profundización del mercado hipotecario, el cual ha más que duplicado su crecimiento durante la década pasada, cuando arrojó cifras que van de 235.000 hipotecas anuales en 2001 a 578.000 en 2011, según la misma fuente. El préstamo hipotecario creció el 6.3% durante la primera mitad de 2012 en comparación con el mismo periodo del año 2011, con 287.000 préstamos reportados.
Entretanto, compañías estatales como INFONAVIT (Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores), FOVISSSTE (Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores) y FONHAPO (Fondo Nacional de Habitaciones Populares) se han enfocado en otorgar préstamos a bajo interés y subsidios de vivienda para ayudar a aquellos que no calificarían en las instituciones bancarias a obtener préstamos hipotecarios.
INFONAVIT, que celebró su aniversario número 40 en el mes de agosto, ha tenido un impacto significativo en la industria como el mayor prestamista hipotecario del país, siendo responsable del 76% del mercado de préstamos. Victor Manuel Borrás Setién, director general del INFONAVIT, dijo en agosto a la prensa local que “si el desempeño de los números prosigue como lo ha venido haciendo, en 2017 habremos cerrado prácticamente la brecha existente de trabajadores que durante años no habían podido acceder a un crédito de vivienda.”
En el sector privado, el éxito de la primera Sociedad de Inversión Inmobiliaria (REIT), Fibra Uno, establecida en el 2011, es otro ejemplo del crecimiento del mercado inmobiliario. En marzo, Fibra Uno ofreció un valor de aproximadamente US$722 millones, el cual fue comprado fundamentalmente por inversores nacionales, que representan el 56% del total.
La ley para las Sociedades de Inversión Inmobiliaria (REIT), de 2005, requiere que el 70% de los activos de Fibra Uno sean invertidos o derivados en actividades generadoras de ingresos en bienes raíces. Durante los primeros nueve meses de 2012 las acciones de Fibra Uno crecieron el 24.3% al pasar de MXN 23.26 (US$1.86) por acción al comienzo del año a MXN$28.91 (US$2.26) en el primer día de octubre, con las acciones en un el valor anual del 31.9%.
Entretanto, el sector constructor mexicano, que sufrió una fuerte caída en el año 2009 como resultado de la crisis financiera global, ha recobrado los niveles previos a la crisis. Según el BBVA Research, el sector constructor creció en MXN 588 billones (US$45.93 mil millones) en el primer trimestre de 2012, alcanzando así las cifras arrojadas en el primer trimestre de 2008. De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, INEGI, gran parte de los créditos por la recuperación del sector se deben al sector inmobiliario, en particular a la demanda generada por los proyectos comerciales e industriales en el 2010 y 2011.
Otra señal positiva tanto para el sector inmobiliario como para la construcción es la recuperación del sector privado que invierte en la industria, lo que representa el 80.7% de la inversión total en construcción, luego de haber caído al 58.8% en 2010, según información suministrada por la Cámara Mexicana de la Industria y la Construcción (CMIC).
El mercado inmobiliario de México ha sido un componente importante de la recuperación económica luego de la recesión global. José Antonio Meade, ministro de finanzas, indicó recientemente que luego de ver un crecimiento del PIB nacional del 4.3% durante la primera mitad de 2012, la proyección del Ministerio de Finanzas de un crecimiento económico del 3.5% para todo el año podría ser conservadora. Sin embargo, la inestabilidad económica global ha prevenido al ministro de modificar oficialmente sus previsiones.
No obstante, a pesar del crecimiento del sector inmobiliario y las industrias constructoras durante la década anterior, México aún afronta una escasez significativa de vivienda. De acuerdo con la Asociación Mexicana de Profesionales Inmobiliarios, tan solo el distrito federal requiere por lo menos de 2 millones de unidades para el 2030. La Asociación Federal Hipotecaria ha determinado que el crecimiento del déficit nacional de vivienda afecta a 9 millones de personas, cifra que incluye a familias que comparten vivienda o habitan en viviendas en condiciones inadecuadas.
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